что влияет на курс евро к рублю
От чего зависит курс евро
Евро и доллар США являются наиболее популярными объектами валютных инвестиций у граждан России. Причем при определенных экономических условиях россияне более склонны доверять доллару, а при смене экономической конъюнктуры начинают отдавать предпочтение евро. У многих наших соотечественников евро и доллар ассоциируются с более стабильными по сравнению с рублем валютами, в которых целесообразнее хранить деньги.
Однако, как показывает практика, курс евро (как и доллара США) может не только расти по отношению к рублю, но и снижаться, причем иногда — в течение длительного времени. Для осуществления прибыльных вложений в евро необходимо понимать, что именно из себя представляет данная валюта. Об этом, а также о том, от чего зависит курс евро к рублю, мы сегодня и поговорим.
Евро — это вторая по значимости резервная валюта (центральные банки покупают евро для пополнения своих золотовалютных резервов (ЗВР)) после доллара США, с общей долей в мировых международных валютных расчетах порядка 30%. В 1999 году евро сменил предыдущую панъевропейскую валютную единицу — ЭКЮ — в соотношении 1:1 в безналичной форме, а в 2002 году — уже и в форме «бумажных» денег.
Цель принятия евро — обеспечение большей стабильности валютному курсу ЕС, а также создание конкуренции доллару США. Причем в евро «вошли» такие резервные валюты, как немецкая марка и французский франк, что усилило позиции евро в качестве резервной валюты. Введение евро позволило осуществлять взаиморасчеты между европейскими странами без валютного риска (в единой валюте), что сделало товары и услуги доступнее для потребителя. Принятие евро способствовало притоку капитала в страны ЕС, так как инвесторы могли осуществлять вложения, не беспокоясь о риске валютных колебаний между странами. А это, в свою очередь, поспособствовало удешевлению обслуживания облигационных выпусков для государств Еврозоны.
В наши дни евро является валютой, официально принятой в девятнадцати странах, образующих еврозону: Германии, Франции, Италии, Испании, Ирландии, Финляндии, Эстонии, Нидерландах, Бельгии, Люксембурге, Словакии, Словении, Кипре, Мальте, Португалии, Греции, Латвии, Литвы и Австрии. Чтобы утвердить евро в качестве национальной валюты, европейская страна должна отвечать нормам Маастрихтских критериев, утвержденных Евросоюзом. Монетарной политикой евро занимается ЕЦБ — Европейский центральный банк, который принимает решения об изменении ставок и, совместно с Европейской системой центральных банков, в которую входят ЦБ всех государств-членов Евросоюза, осуществляет введение данной политики на территории Еврозоны.
Теперь поговорим о том, от чего зависит курс евро. Так как евро на мировой валютной арене — прямой конкурент доллару США, то эти валюты часто находятся в своего рода противофазе. Если инвесторы начинают приобретать доллары США, то для осуществления подобных покупок они продают евро («перекладываются» из одной валюты в другую), и наоборот. В связи с тем, что для осуществления вложений в экономику США инвесторам приходится покупать доллары, а для инвестирования в европейские активы — евро, а совместно США и Еврозона являются наиболее мощными и масштабными экономическими образованиями, возникает подобный эффект роста одной валюты за счет другой.
Естественно, на курс евро наибольшее влияние оказывает изменение процентной ставки ЕЦБ и введение/завершение (а также изменение объемов) мер экономического стимулирования с помощью количественных смягчений (QE). Как правило, при увеличении процентной ставки курс евро растет, а при уменьшении — снижается.
В свою очередь, процентная ставка является одним из основных методов контроля инфляционного процесса, от которого, в свою очередь, в значительной степени зависит курс евро. Так как инфляция является показателем степени удешевления денежных средств, то при её росте курс евро снижается, а при ее снижении — растёт. Хотя в определенные моменты политика ЕЦБ может быть направлена на «разгон» инфляции, ее рост может быть показателем силы экономики, так как повышение экономической активности неизбежно влечет за собой рост инфляции. Но поскольку инфляция в еврозоне меньше, чем в России (то есть деньги в евро обесцениваются медленнее, чем в рублях), многие российские граждане предпочитают хранить сбережения именно в этой валюте.
Евро склонен реагировать достаточно бурно на словесные интервенции представителей ЕЦБ — высказывания руководства регулятора могут увеличивать волатильность курса европейской валюты.
Евро также растет, когда экономика Европы показывает рост, что отражается в динамике макростатистических показателей — таких, как ВВП, промышленное производство, индексы деловой активности, торговый баланс и безработица. Причем у европейской статистики есть ряд особенностей. Поскольку еврозона — это целый ряд стран, то следует обращать внимание на ключевые страны — Германию, Францию и Италию. Также существует ряд проблемных стран, в числе которых Греция, Кипр, Испания и Португалия (преимущественно Южная Европа), ухудшение статистики по которым может ослабить позиции евро. Следует заметить, что европейская статистика достаточно часто совпадает с прогнозными значениями (чаще, чем статистика США) и обладает меньшим разбросом значений.
Понимать, от чего зависит курс евро к рублю, крайне важно для достижения максимального результата от инвестирования, поскольку даже в условиях санкций Европа является ближайшим мощным экономическим партнером России.
В теории всё кажется простым и понятным — подводные камни всплывают, как правило, уже в процессе торговли. Чтобы минимизировать их количество, попробуйте для начала приумножить виртуальные деньги — откройте учебный счёт в «Открытие Брокер». И не забудьте подписаться на наши обновления, чтобы быть в курсе свежих статей — так вы сможете развиваться одновременно по всем направлениям!
От чего зависит курс Евро к Рублю или Доллару (в Примерах) – Факторы влияния
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
Что влияет на курс евро и как его прогнозировать – все факторы влияния на котировки европейской валюты. Первостепенные и второстепенные причины.
В России евро (EUR) считается вторым по популярности активом для инвестирования после доллара (USD). Следует учесть, что в РФ обе денежные единицы имеют статус основных резервных валют. Если проанализировать структуру международных резервов РФ (по данным Банка России), то статистика популярности евро и доллара США выглядит несколько иначе.
Так, по состоянию на 2019 доля USD в международных резервах достигла 24,1% (годом ранее – 22,6%), а доля EUR – 30,3% (годом ранее – 32,1%). Удельный вес золота в золотовалютных запасах составил 20% (годом ранее – 16,6%).
Очевидно, что на евро и доллар США в совокупности приходится наибольшая часть национальных резервов (примерно 54-55%). При этом общая величина международных золотовалютных запасов России растет и превышает 600 млрд долларов США.
Банк России (ЦБ РФ), отвечающий за формирование международных резервов, склоняется к поддержанию большого удельного веса евро, но в то же время увеличивает часть, приходящуюся на USD. Так или иначе, именно EUR характеризуется наибольшей долей в золотовалютных запасах РФ – чуть меньше 1/3 (если сравнивать её с долларом США, золотом, прочими резервными активами).
Банк России (ЦБ РФ) отдает предпочтение при формировании резервов EUR. Помимо этого, евро пользуется большим спросом у трейдеров Форекс – частые и значительные колебания рыночного курса EUR благоприятствуют заработку на разнице цен. Чтобы совершать выгодные сделки с инструментами валютного рынка, нужно знать, что влияет на курс евро к рублю или доллару, какие факторы влияют на рыночную динамику этой денежной единицы.
Основные факторы, влияющие на курс евро
Единая европейская валюта (евро, EUR) считается прямым и главным конкурентом доллара США (USD) на глобальном рынке. Именно поэтому указанные денежные единицы часто находятся в определенном противостоянии, оказывая при этом влияние на позиции друг друга. На Форекс, например, такое взаимодействие осуществляется через валютную пару EURUSD (евро к доллару США).
Если инвестор заинтересован в приобретении какой-либо валюты, это значит, что он готов вложить свои деньги в экономику страны, эмитирующей данную валюту. Поскольку оба региона – и США, и Евросоюз – обладают мощным экономическим потенциалом, рыночный курс одной валюты (например, EUR) меняется за счет роста или падения другой денежной единицы (например, USD).
На рыночную стоимость евро оказывают сильное влияние следующие ключевые факторы:
Динамика цен в экономике региона, инфляция
Чтобы оценить эти показатели, рассчитывается индекс потребительских цен (сокращенно – ИПЦ). Англоязычное обозначение – Consumer Price Index (сокращенно – CPI). Индикатор ИПЦ определяется отдельно для Франции, Германии и всей Еврозоны.
Этот индекс показывает, как изменилась стоимость конкретных товаров (услуг, работ) для потребителей. На базе данного индикатора делается вывод о трендах, связанных с объемом потребительских покупок и текущей инфляцией в стране.
Если опубликованные значения CPI Франции, Германии и Еврозоны оказались выше, чем прогнозировалось, курс EUR обычно растет, отражая реакцию рынка. Если же данные индикаторы оказались ниже, чем ожидалось, это часто приводит к ослаблению евро.
Уверенность инвесторов, экономические настроения
Основным индикатором считается Индекс экономических настроений в Германии (в оригинале – ZEW Economic Sentiment). Если значение данного показателя превышает отметку 0, это указывает на положительные, оптимистичные настроения институциональных инвесторов.
Если оно ниже 0 – это говорит о негативных, пессимистических настроениях. Для деловой среды Евросоюза этот индикатор считается важным. Значение показателя, которое оказалось выше, чем ожидалось, часто приводит к росту EUR. Если индикатор оказался хуже прогнозов, курс евро снижается.
Денежная политика официальных властей
Участников рынка интересуют данные о величине процентных ставок, устанавливаемых Европейским Центробанком (ЕЦБ). Публикация этих сведений – одно из самых ожидаемых событий для инвесторов.
Выход информации о ставках сопровождается пресс-конференцией руководителя ЕЦБ – участники рынка внимательно следят за его речью. Выступление главы финансового регулятора воспринимается как индикатор тенденций, определяющих дальнейшие действия ЕЦБ в отношении курса евро. Агрессивная тональность речи может указывать на возможное повышение ставки, а это, в свою очередь, будет способствовать росту EUR.
Нейтральный характер выступления позволяет предположить, что ставку менять не будут в ближайшей перспективе. Если сравнить ключевую ставку ЕЦБ с аналогичным показателем ФРС США, можно спрогнозировать вектор динамики для валютной пары EURUSD.
Индикатор роста экономики Евросоюза (ЕС)
Чтобы достоверно оценить данный показатель, инвесторы анализируют квартальные отчеты о величине и динамике ВВП (валового внутреннего продукта) еврозоны. Соответствующая отчетность формируется и публикуется Евростатом.
Выход этих отчетов часто приводит к ощутимым курсовым колебаниям EUR на Форекс. Самые сильные скачки обычно наблюдаются, когда показатели ВВП по сведениям отчетов оказываются лучше, чем ожидалось.
Состояние торгового баланса европейского региона (Trade Balance)
Инвесторы тщательно анализируют отчеты, характеризующие торговый баланс еврозоны. Помимо этого, участников рынка интересуют торговые балансы двух крупнейших экономик Евросоюза – Германии и Франции.
Индикатор Trade Balance показывает объемы импорта и объемы экспорта для соответствующей страны, а также соотношение между этими потоками. Величина экспорта характеризует развитие еврозоны.
Размер импорта свидетельствует о состоянии внутреннего спроса в регионе. Чтобы оплачивать товары и услуги, экспортируемые из ЕС, зарубежные покупатели нуждаются в евро. Соответственно, объемы такого экспорта ощутимо влияют на курсовую динамику EUR. Если показатели Trade Balance оказываются выше, чем предполагалось, евро укрепляется (если ниже – EUR падает).
Второстепенные факторы, влияющие на курс евро
На курс единой европейской валюты (EUR) также оказывают влияние следующие дополнительные факторы:
Кроме того, курс EUR может ощутимо зависеть от прогнозов и аналитических обзоров, публикуемых влиятельными участниками финансового рынка – крупнейшими банками, ведущими инвестиционными фондами, популярными экспертами.
Практика показывает, что евро весьма чувствительна к подобного рода публикациям, а достоверность прогнозов не влияет на реакцию рынка.
От чего зависит курс евро к рублю
Следует также уточнить, что влияет на курс евро в России. Если говорить о паре EURRUB (евро-рубль), то её поведение на рынке очень сильно напоминает динамику инструмента USDRUB (доллар-рубль).
Когда кризис 2008 года миновал, российский рубль (RUB) значительно укрепился относительно евро и доллара США. Такое усиление рубля в существенной мере было вызвано ростом мировых цен на нефть. События 2014 года в Украине привели к введению экономических санкций против РФ, что, в свою очередь, ощутимо ослабило российскую валюту (как известно, курс EURRUB почти поднялся тогда до уровня 100 рублей за один евро). Таким образом, необходимо уточнить, от чего зависит курс евро к рублю.
Факторы, влияющие на курс евро (EUR) по отношению к RUB
Курс рубля по отношению к евро может увеличиться из-за таких факторов:
icon-angle-double-right Повышение нефтяных цен на мировых рынках.
icon-angle-double-right Рост интереса и доверия инвесторов к экономике РФ.
icon-angle-double-right Улучшение доверия к рублю со стороны российского населения и бизнеса.
icon-angle-double-right Стабилизация политической обстановки в РФ.
icon-angle-double-right Успешный курс на импортозамещение. Если востребованные товары производят внутри страны, отказавшись от их ввоза из-за границы, это может способствовать уменьшению спроса на иностранную валюту, в то числе и на евро.
От чего зависит курс евро к доллару
Курсовая позиция евро (EUR) по отношению к американскому доллару (USD) зависит от следующих предпосылок:
icon-arrow-circle-right Резервный статус обеих валют для большинства стран мира. Это обуславливает известную конкуренцию между этими денежными единицами, что отражается динамикой пары EURUSD на Форекс.
icon-arrow-circle-right Политика ключевых финансовых регуляторов – центральных банков стран-эмитентов – в отношении своих национальных валют. В США таким регулятором является Федеральная резервная система (ФРС). В Евросоюзе – Европейский центральный банк (ЕЦБ). За риторикой и действиями глав этих Центробанков следят во всем мире.
icon-arrow-circle-right Макроэкономические показатели США и Еврозоны. Речь идет об индикаторах ВВП, инфляции, промышленного производства, безработицы, а также прочих показателях. Особое внимание уделяется также процентным ставкам, торговому балансу.
icon-arrow-circle-right События, происходящие в экономике и политике стран-эмитентов (США, ЕС).
icon-arrow-circle-right Новости, публикации, прогнозы, аналитические обзоры авторитетных экспертов.
Так, ФРС США влияет на EURUSD увеличением или сокращением долларовой массы с помощью следующих инструментов:
Сильные и слабые стороны Евросоюза и его валюты
Евросоюз (ЕС) – это геоэкономическое и торговое объединение, в которое входят 27 (двадцать семь) стран. Простыми словами, данное образование не является единой страной, что, конечно, отличает ЕС от США.
Так, Евросоюз и его официальная денежная единица (EUR) имеют следующие плюсы:
Проблемные моменты, характерные для Евросоюза и евро:
icon-chevron-right Страны-участники ЕС ощутимо различаются по показателю дохода на душу населения. Дифференциация – от 28000 USD до 110000 USD. Также они различаются по внешней торговле, долговой нагрузке, уровню инфляции. Типичный пример – спасение Греции от высоковероятного дефолта.
icon-chevron-right Существенная величина внешнего долга (около 84% к ВВП).
icon-chevron-right Распространение евроскептических настроений за последние годы в ряде стран ЕС. Иными словами, многие европейцы считают, что членство их страны в Евросоюзе причинило ущерб национальной экономике (в Германии – 43%, во Франции – 77%).
Заключение
Евро считается популярной денежной единицей у банков, инвесторов и спекулянтов. Её курс на валютном рынке сильно зависит от противостояния с долларом США. Это можно видеть по динамике пары EURUSD на Форекс.
В России евро (EUR) является одной из ключевых резервных валют. Так, Центробанк РФ поддерживает высокую долю EUR в золотовалютных запасах. Чтобы работать с единой европейской валютой, совершая спекулятивные сделки или формируя сбережения, нужно знать, от чего зависит курс евро.
При этом следует учитывать плюсы и минусы, характерные как для ЕС в целом, так и для её официальной валюты.
Главный редактор Stolf. «Самостоятельное управление личными финансами позволяет заниматься интересной работой в удобное для вас время и увеличивает возможности самореализации.»
Не рынок, а геополитика: что будет с курсом евро к рублю
Эксперты объяснили, почему не стоит вкладывать в европейскую валюту
Евро на этой неделе продолжил рекордно укрепляться к рублю. В понедельник, 22 ноября, Центробанк установил курс евро на 68,8 копеек выше предыдущего показателя. Курс евро на среду прибавил еще 1,4 рубля — до 84,17. Биржевые торги 23 ноября показывали еще более впечатляющую просадку рубля — евро уходил за отметку 84,67.
«Газета.Ru» выяснила у валютных стратегов, не стоит ли сейчас прикупить евро? Актуальность этого вопроса подкреплена тем, что уже сейчас некоторые россияне делают новогодние онлайн покупки на европейских торговых площадках. Кроме того, страны ЕС приоткрываются для путешествий и евро становится все более востребованным.
Увеличивать позиции в евро сейчас, до нового года, нецелесообразно, считает главный экономист Альфа-Банка Наталья Орлова.
«Считаю, что следующий год будет годом сильного доллара, то есть, гораздо более сильным будет движение курса рубля к доллару, а евро будет терять позиции. По этой причине считаю, что покупать евро сейчас было бы неправильно», — говорит Орлова.
Стратегия покупки евро сейчас в расчете на дальнейший его рост будет связана с высокими рисками и требует ежеминутного мониторинга, предупреждает ведущий экономист компании Lockoinvest Дмитрий Полевой. При этом эксперт допускает «удорожание евро до 86-87 рублей, но рубль может быстро отыграть потери».
Антирекорды европейской валюты
Не паниковать сейчас и не бежать покупать валюту, в том числе доллар и евро, по любой цене, советует и директор компании «Единый Брокер» Артем Арзамасцев. «Покупать валюту надо в период спада, а не после существенного роста. А рост евро на четыре рубля за такой короткий срок (с конца октября этого года) можно считать существенным», — говорит Арзамасцев, напоминая, что к концу октября европейская валюта упала с июльской отметки в 89 руб. до 80,5 руб.
Возвращение евро к рубежу 90 рублей — крайне маловероятный сценарий, считает главный аналитик «Совкомбанка» Михаил Васильев. «Мы ожидаем, что курс рубля к евро до конца года останется в диапазоне 83-86. А в первом квартале — 80-81 рублей за евро. Благодаря крепкому счету платежного баланса», — говорит Васильев.
Евро в этом году оказался прямо-таки рекордсменом среди отстающих. «Он потерял 8% к доллару с начала 2021 года, а к рублю месяц назад потери евро приближались даже к 11%, сократившись до 6,4% за последний месяц», — проследил путь «европейца» ведущий аналитик FxPro Александр Купцикевич.
Укрепление рубля к евро за счет слабости последнего было настолько «методичным и устойчивым в последние 12 месяцев», что сегодняшняя ситуация с курсом стала лишь вопросом времени, добавляет Купцикевич. «На глобальных рынках евро также попал под горячую руку продавцов и, кажется, упал слишком низко, где его с радостью и начали подбирать трейдеры», — говорит эксперт FxPro.
Выгодно, если играть вдолгую
Купцикевич уверен, что падение евро к рублю до соотношения «1 к 80» было лучшим шансом купить единую валюту на ближайшие месяцы, но такая возможность прошла, теперь усиливается давление на рубль.
В конце года, скорее всего, подтвердится, традиционная слабость рубля, и она продолжится до января-февраля. «Не будет удивительно, если до конца января евро будет выше 87 рублей», — прогнозирует Купцикевич.
Серьезных предпосылок для дальнейшего укрепления единой евровалюты нет, считает аналитик финансовой группы «Финам» Андрей Маслов. «Евро сейчас находится у многомесячных минимумов, это верно. И до конца года наш целевой диапазон по по паре EUR/RUB составляет 82,5-84,5 руб. за евро», — говорит Маслов.
При этом эксперт считает, что евро остается хорошей инвестицией, «если есть план держать деньги в иностранной валюте, скажем, пару лет».
Однако Маслов считает, что американский доллар выглядит в данный момент более удачной инвестицией, чем евро, учитывая «более ястребиную» риторику представителей ФРС США и локальных ФРБ. «После выдвижения президентом Джо Байденом кандидатуры Джерома Пауэлла на следующий срок в качестве главы ФРС мировые рынки ускорили переоценку сроков начала повышения учетной ставки. Все это способствует укреплению доллара в будущем и мотивирует его покупку на перспективу сейчас», — уточняет Маслов.
Аналитик банка «Хоум Кредит» Станислав Дужинский отмечает, что нынешние сильные колебания курса валют, скорее всего, «связаны с геополитической нестабильностью, а не фундаментальными рыночными предпосылками». «Фундаментально сейчас нет предпосылок для существенного снижения обменного курса рубля. Мировые цены на энергоносители (основную статью российского экспорта) остаются на высоких уровнях. Активные действия Банка России по повышению уровня ключевой ставки создают благоприятные условия для операций carry trade, что привлекает международных инвесторов на российский долговой рынок», — говорит Дужинский.
По его оценке, без дополнительного внешнего негатива рубль будет укрепляться.
Призрак 2014 года
Рост евро к рублю обусловлен, скорее, слабостью рубля, а не крепостью евро, считают эксперты. «Европейская экономика в последние недели сталкивается с рядом проблем. Это ужесточение карантинных мер в ряде стран из-за рекордного числа заболевших COVID-19. Австрия ввела локдаун, Германия и Франция рассматривают эту меру», — говорит главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
Вторым негативным моментом для евро является энергокризис. Рекордные цены на газ, уголь и дефицит энергоносителей, которые вынуждают останавливать предприятия, а бизнес и население – экономить.
«В-третьих, многолетние пики по инфляции негативно сказываются на настроениях европейских потребителей. В еврозоне годовая инфляция в октябре подскочила до 13-летнего максимума в 4,1%. Есть риски, что инфляция будет более продолжительной и более высокой, чем ожидает ЕЦБ», — отмечает Васильев.
Рубль обваливается на фоне резко обострившихся политических рисков и усилении негативной риторики со стороны ЕС и США по отношению к России, считают эксперты. «Эти риски стали катализатором распродажи российских активов и рубля», — говорит Арзамасцев из «Единого Брокера».
Эксперты единодушны в том, что ситуация 2014 года не повторится — тогда в декабре на фоне конфликта на востоке Украины и антироссийских санкций произошло максимальное за 15 лет падение рубля к евро.
«Сейчас такая ситуация маловероятна, в Европе разразился энергетический кризис и она сама находится в очень уязвимом положении. Да, возможно евро сможет еще вырасти к рублю до уровня в 90. Но теперь это уже не настолько критическое значение, чтобы рассматривать его как шоковую девальвацию по аналогии с 2014-м», — заключает Арзамасцев.
Курс рубля: что происходит
На Московской бирже доллар и евро снижаются (MOEX), в ожидании заседания совета директоров ЦБ рубль дорожает к бивалютной корзине. Курс доллара США снизился более чем на 34 копейки и составил 73,34 руб./$1. Евро подешевел более чем на 60 копеек и стоил 82,64 руб./EUR1. Стоимость бивалютной корзины опустилась до 77,53 рублей. По итогам индексной сессии Московской биржи ЦБ поднял курс доллара до понедельника на 0,61 копейки и уменьшил курс евро на 22,86 копейки.
Реальный эффективный курс рубля, по предварительной оценке, в январе-ноябре вырос на 8,3%, в ноябре сократился на 0,1%. Номинальный курс рубля к доллару в ноябре снизился на 1,5%.
Ранее ЦБ после публикации данных по инфляции за ноябрь не стал корректировать сигнал по ключевой ставке перед неделей тишины.
Ранее озвучивались прогнозы, что 17 декабря Банк России объявит о повышении процентной ставки на 0,5-1 процентный пункт, то есть до 8-8,5% в связи с продолжающимся ростом инфляции потребительских цен. Повышение процентной ставки может оказать поддержку курсу рубля и даже «обеспечить» российской нацвалюте новогоднее ралли, если только росту рубля не помешают существенные риски. Риском для российской экономики останется распространение варианта коронавируса «Омикрон». Также в декабре для России могут стать актуальными вновь геополитические риски, учитывая напряженность на границах, и риски новых санкций со стороны США и ЕС, что будет способствовать резким колебаниям курса рубля.