Бета биржа что это
Что такое бета: измеряем волатильноть
Индустрия фондового рынка изобрела показатели, которые помогают определить степень риска отдельных активов. Бета-коэффициент — один из таких показателей.
Бета-коэффициент — это единичная цифра, которая показывает, насколько волатильны акции, портфель или другие активы по сравнению с фондовым рынком в целом.
Рыночному эталону присваивается бета 1,0. В качестве эталона может выступать любой страновой индекс широкого рынка, например S&P 500, немецкий DAX и даже российский РТС.
Бета рассчитывается математической формулой, которая сравнивает изменение динамики акций (ковариацию) или других активов с динамикой широкого рынка.
Если у акции бета 1 означает, что акции будут двигаться более агрессивно, чем фондовый рынок в целом.
Инвестирование в активы с низкой бетой считаются менее рискованными и подходят для консервативных инвесторов, поскольку они более устойчивы при падении фондового рынка. Вместе с тем активы с низкой бетой будут отставать в росте на бычьем рынке.
Как и проверка прогноза погоды перед выходом в океан, бета помогает инвесторам узнать на какой уровень риска они идут с той или иной акцией. Например, акции Shopify с бета-коэффициентом 1,44 будут на 44% более волатильны, чем рынок в целом, в то время как динамика акций Alphabet с бета 1,00 будет точно соответствовать фондовому рынку.
Акции компании Merck с бета 0,43, при росте и падении индекса S&P 500 на 1% будет расти / падать всего на 0,43%. В том случае, если вы дивидендный инвестор, Merck с дивдоходностью 3,4% годовых может быть основой вашего портфеля.
Хотя бета-коэффициент помогает оценить степень риска, это не “серебряная пуля”:
• Показатель полезен для прогнозирования краткосрочной волатильности ценной бумаги, но не для долгосрочной динамики.
• На фоне сильных корпоративных новостей динамика акций может сильно отличаться от показателя бета.
Показатель бета можно узнать в скринерах акций, таких как Finviz, Guru-Fokus или YCharts. На картинке ниже — некоторые популярные акции и их бета-коэффициенты.
Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!