Бессрочный своп что это
Деривативы на крипто рынке. Фьючерсы. Форварды. Опционы. Бессрочные свопы для криптовалют
Для понимания давайте будем рассматривать базовый актив BTC.
Спотовые рынки против деревативных рынков
Например, инвесторы могут зарабатывать деньги только тогда, когда цена биткойнов растет.
Если цена упадет, любой, у кого есть BTC, понесет убыток. Даже тем, кто был достаточно удачлив, чтобы продать до значительного падения и намеревался выкупить по более низкой цене, нужно, чтобы цены отскочили вверх.
Если этого не произойдет, то нет никакого способа получить прибыль.
Еще одна характеристика спотовых рынков заключается в том, что они вынуждают трейдеров держать активы, которыми они хотят спекулировать.
С другой стороны, дериватив Биткойн может позволить людям торговать контрактами, которые следуют цене Биткойна, без необходимости фактически владеть каким-либо Биткойном.
Как торговать на производном рынке биткойнов?
Представим на примере BTC. Вы полагаете, что цена пойдет вверх, а другой человек считает, что цена пойдет вниз. Вы и этот другой трейдер можете подписать соглашение, в котором говорится, что по истечении определенного периода времени, когда цена изменится в любом направлении, одна из сторон должна будет заплатить другой стороне разницу в цене.
Например, предположим, что цена BTC составляет 50 000 долларов.
Вы считаете, что цена вырастет.
Ваш оппонент другой трейдер делает ставку на снижение.
Если к моменту исполнения контракта цена вырастет до 60 000 долларов, ваш оппонент трейдер заплатит вам 10 000 долларов.
Если цена упадет до 40 000 долларов, вам придется заплатить 10 000 долларов.
Как видите, с помощью такой сделки или контракта трейдер или инвестор может зарабатывать деньги, даже когда цены падают, без необходимости владеть базовым активом.
Хотя примерно так деривативы работают в контексте торговли, на самом деле они бывают во многих уникальных вариациях.
Самыми популярными производными инструментами в индустрии криптовалют являются фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.
Что такое биткойн-фьючерсы?
Как описано выше — это просто контракт или соглашение между двумя сторонами о покупке и продаже BTC по заданной цене в конкретную дату в будущем (отсюда и название).
Однако ни одна из сторон не обязана фактически владеть базовым активом, в данном случае биткойном. Вместо этого они просто рассчитываются по контракту в долларах США или с помошью стэйблкоинов например USDT.
Что отличает фьючерсные контракты от других производных инструментов, так это конкретная дата расчетов.
Как инвестировать в фьючерсы на биткойны?
Давайте рассмотрим пример того, как кто-то торгует фьючерсами на биткойны.
Биржи предлагают несколько вариантов, таких как еженедельные, двухнедельные, ежеквартальные и т. д.
Предположим, вы хотите торговать еженедельными контрактами BTC, и каждый контракт стоит 1 доллар, когда цена составляет 1 BTC = 50 000 долларов. Это означает, что для открытия позиции стоимостью 1 BTC вам потребуется 50 000 контрактов.
На этом этапе трейдер может открыть длинную позицию (ставка на повышение цены) или короткую позицию (ставка на снижение цены).
Какое бы направление вы ни выбрали, при открытии позиции биржа, по сути, подберет вам кого-то, идущего в противоположном направлении.
Через неделю, когда контракты должны быть урегулированы, один из трейдеров должен будет заплатить другому.
Если вы решили открыть короткую позицию, а через неделю цена упала, вы получите прибыль. Если цена выросла, вы понесете убыток.
Кстати частый вопрос:
Какая разница между форвардом и фьючерсом, ответ прост ни какой. Только фьючерсы торгуются на бирже, а форварды это вне биржевые контракты.
Что такое биткойн-опционы?
Опционы на биткойны также являются деривативами контрактами, которые следуют за ценой биткойнов, за исключением того, что они не обязательно должны быть рассчитаны на дату истечения срока их действия.
Причина, по которой они называются опционами, заключается в том, что они дают трейдерам возможность или право покупать или продавать по заранее установленным ценам в определенные даты в будущем.
Как торговать опционами на биткойны?
Основы опций: call и put
Если мы воспользуемся тем же примером, что и выше, с заменой фьючерсов на опционы, следующие ключевые детали должны измениться.
С опционами вы не открываете длинную или короткую позицию, вместо этого у вас есть опционы «call» и «put».
Опцион call дает его владельцу право купить биткойн по согласованной цене после истечения срока действия контракта.
В любом случае собственник полностью решает, воспользоваться ли он своим правом или нет.
Если цена BTC выросла до 50 000 долларов, вы, безусловно, воспользуетесь своим правом, так как вы можете купить BTC по более низкой цене, а затем продать его с прибылью в 10 000 долларов.
Если цена упала ниже 10 000 долларов США, вы могли бы просто позволить опциону истечь, поскольку покупка BTC по страйковой цене приведет к убыткам.
Важно понимать, что опционы не предлагают инвесторам безрисковый метод торговли.
У каждого опциона своя цена, называемая премией, которая варьируется в зависимости от рыночных условий. Поэтому, когда трейдер позволяет истечь своему опциону, не воспользовавшись своим правом на покупку или продажу, он все равно теряет премию, которую они заплатили за этот опцион.
Что такое бессрочные свопы / контракты криптовалют?
Трейдеры могут держать свои позиции открытыми столько, сколько они хотят при определенных условиях.
Это уникальный механизм, который помогает привязать цену бессрочного контракта к цене Биткойна.
Из-за ограничений по времени цена фьючерсного контракта всегда будет совпадать с ценой базового актива на момент истечения срока его действия. Поскольку бессрочные контракты не истекают, их цены могут начать значительно отклоняться от цен на биткойны.
Решение этой проблемы состоит в том, чтобы одна сторона трейдеров платила противоположной стороне.
Как торговать с бессрочным контрактом?
Например, если слишком много трейдеров имеют длинные позиции, а цена бессрочных контрактов BTC чрезмерно поднимается выше спотовой цены BTC, у людей не будет стимула открывать короткие позиции.
Этот сценарий приведет к положительной норме финансирования. Когда ставка фондирования положительна, все длинные позиции должны оплачиваться короткими.
Когда ставка финансирования отрицательная, короткие позиции платят за длинные. Этот платеж помогает стимулировать трейдеров закрывать длинные позиции и, возможно, открывать короткие, в результате чего цена снова снижается до фактической рыночной цены Биткойна.
Кстати: Чтобы было понятно, этот платеж производится напрямую между трейдерами. Биржи не собирают никаких денежных выплат.
На бессрочные контракты BTC / USD стоят 1 доллар BTC. Если цена составляет 40 000 долларов, вы можете открыть позицию на 40 000 контрактов для торговли эквивалентом 1 BTC.
Описанный выше сценарий — самый простой способ торговать бессрочными контрактами.
Однако есть еще один элемент, который вы можете включить в свою торговлю.
Кредитное плечо позволяет вам торговать позицией, стоимость которой намного выше вашей первоначальной маржи. Например, если вы используете 100-кратное кредитное плечо, это означает, что вы можете начать со 100 долларов и умножить его на 100, чтобы торговать позицией на сумму 10 000 долларов. С повышенным потенциалом прибыли увеличивается и риск. Чем больше вы используете кредитное плечо, тем больше вероятность того, что вы потеряете все свои деньги из-за небольшого движения цены против вас.
Кстати подробней о торговле с кредитным плечом здесь.
Как всегда, с любым финансовым инструментом, проведите собственное исследование, практикуйтесь, прежде чем рисковать реальными деньгами, и никогда не рискуйте больше, чем вы можете позволить себе потерять.
Торговля криптодеривативами предлагает несколько перспектив роста для хорошего трейдера.
Хитрость заключается в том, чтобы разработать стратегию, прежде чем начинать работу с криптодеривативами.
Трейдер должен проанализировать и понять риски, связанные с торговлей деривативами, прежде чем начинать трейд. Одно можно сказать точно рынок деривативов на криптовалютах это не то с чего стоит начать новичкам.
Что такое Своп: объяснение человеческими словами на простом примере
Здравствуйте, уважаемый читатель!
Сегодня рассмотрю преимущества и недостатки swap. Своп — это интересный инструмент трейдинга, который дает возможность получения дополнительного дохода при простом удержании открытой позиции. Актуален при торговле валютными парами и на Форексе.
Что такое swap на бирже простыми словами
Расскажу простым языком. Во время торговой сессии трейдер открывает позиции. Совершает сделку и, например, открывает длинную позицию доллара против британского фунта. Торговая сессия может быть основной, дополнительной.
Открытые позиции могут не закрываться и переноситься через ночь. За эту операцию со счета списывается или начисляется комиссия. Это и есть своп. Не имеет значения время открытия сделки. Время отсечки для начисления — 17.00 по Нью-Йорку. Зимой по московскому — 01 ч. Трейдер открыл за несколько минут до 17 NY — начисляется после перехода этой временной границы.
Успей воспользоваться удвоением налогового вычета до 31 декабря 2021 г.
Пример
Открываем длинную позицию в паре GBD/USD на 100 тыс. единиц (один лот). То есть одновременно открывается лонг в британском фунте стерлинга и шорт в американском долларе. По формуле ниже рассчитываем размер свопа на следующий день. Разница ставок 1% (ноябрь 2019 года). Комиссию брокера поставим 0,3%, стоимость валютной пары — 1,27.
swap=(100 000 х (1+0,3)/100) * 1,27/365
Цель — приведение к единой системе координат различных валют с разными банковскими ставками. В результате торговли с переносом через ночь трейдер кредитуется или открывает условный депозит по каждой валюте исходя из различных величин, которые для форекс-дилера являются абсолютной величиной. Он не может их изменить. Только учитывать в предоставлении услуг конечному клиенту.
Механизм образования и метод расчета
Природа механизма — ставки рефинансирования центральных банков стран. Они могут изменяться, иметь различную величину.
Приведу пример. На ноябрь 2019 г. ставка ФРС США по доллару — 1,75%, банка Англии по фунту — 0,75%. При открытии лонга или шорта в этой паре по тому или иному инструменту естественным образом возникает разница в начислении за счет ставок. Дополнительную комиссию устанавливает форекс-дилер.
SWAP=(объем открытой позиции х (разница ставок рефинансирования + доп.комиссия дилера)/100) х ст-сть валютной пары/365.
Своп может принимать положительную или отрицательную величину. На короткие однодневные сделки внутри дня не начисляются.
От чего зависит размер свопа
Величина напрямую зависит от ставок рефинансирования центральных банков. Вторая составляющая — дополнительные комиссии, которые закладывает дилер. Они могут существенно скорректировать списания или начисления. Индивидуальны для каждого дилера. Единой схемы не существует.
Для каких трейдеров актуален своп
Для тех, кто переносит позицию через ночь. Особенное внимание надо обращать при переносе со среды на четверг, когда начисления идут в тройном размере. При отсутствии уверенности в среду позиция закрывается, в четверг после 1.00 МСК (зимнее время) ее вновь можно открыть.
В торговом терминале MetaTrader величина swap транслируется. MetaTrader — самая распространенная в России программа для торговли валютными парами.
Стоит ли трейдерам опасаться свопов
Влияние свопа на размер торгового счета трейдера на небольших промежутках времени сводится к малой величине. При удержании позиции до 2-3 недель я не стал бы обращать внимание на начисления по наиболее популярным парам. Это стоит делать при удержании до года и на экзотических валютах. Или при совпадении этих двух факторов.
Например, оценивая начисления по британскому фунту, у которого ставка 0,75% в год. Очень маленькая величина для влияния на торговый счет на недолгих промежутках времени. Даже с учетом дополнительной комиссии дилера.
Таблица свопов на forex
На информационных ресурсах, связанных с Форексом, часто размещаются сводные таблицы свопов различных дилеров. Это удобно для трейдера. Экспресс-анализ позволяет сравнить наилучшие условия. С учетом факта начисления комиссии каждым дилером самостоятельно. База расчета — ставки рефинансирования центральных банков. Вторая часть начислений — собственные комиссии брокеров на валютном рынке.
Пример — таблица с ресурса tlap.com.
Стоит учитывать задержки с обновлением подобного рода информации. И возможные ошибки. Сверять с первоисточниками информации на сайтах дилеров.
Что такое счета без свопов
Большинство дилеров предоставляет возможность заключения договора на обслуживание с открытием торгового счета без свопирования. Это своего рода маскировка механизма swap. Потому как сам он никуда не исчез для самого дилера, хотя может составлять маленькую величину.
В первую очередь, на ведущих валютах. В таком случае эти издержки уходят в комиссии того, кто предоставляет услугу. Она может быть немного выше, чем на счете со swap.
Если цель вашей торговли — получение прибыли от спекуляций на непродолжительных промежутках времени, не стоит забивать себе голову открытием счета без свопа. Своп отдельной строкой дает более прозрачную картинку для анализа сборов дилера.
Почему со среды на четверг своп тройной
В трейдинге при расчете определяется дата валютирования, когда происходит начисление или списание величины swap. Среда на валютном рынке приравнивается к пятнице. Четверг — к понедельнику. Это особенности торговли валютой.
Банковская ставка работает каждый день, поэтому ночь со среды на четверг — как выходные дни. Начисление или списание тройное. В обычные выходные дни (суббота, воскресенье) swap за сделки начисляется стандартным порядком.
Когда своп не взимается
Плюсы и минусы
Торговые стратегии Форекс на базе свопов
Базовые предпосылки для построения торговых стратегий с использованием swap на Форексе:
Хеджирование рисков с помощью свопов
Страхование рисков (хеджирование) — стандартная ситуация. Широко применяется при кредитовании той или иной формы.
Что такое своп-линия
Характерные черты — договоренности между центральными банками стран по оговоренному курсу в течение договорного промежутка времени или объема обмена.
Применение свопов в России
Контракты на свопы котируются на Московской бирже. С результатами торгов и спецификациями можно ознакомиться на этой странице.
Заключение
Своп — финансовый инструмент с интересным спектром применения. На Форексе валютный своп при быстрых спекуляциях имеет малое влияние на конечный денежный результат. Все меняется на долгосрочных периодах и при применении крупными структурами.
До свидания, читайте мои статьи, повышайте финансовую грамотность!
ПРИМЕРЫ СО СВОПАМИ В ТРЕЙДИНГЕ И ПРИНЦИП «ТЫ МНЕ — Я ТЕБЕ»
Своп в трейдинге — это термин, значение которого сводится к временному обмену любыми активами в процессе торговли на бирже. Трейдеры меняются определенным количеством активов на время, потом возвращают друг другу то, чем обменялись. Звучит несколько бессмысленно — это как два приятеля, которые поменялись равноценными автомобилями, чтобы покататься на машине друга, свою предоставить на время ему, а потом каждый возвращает чужое имущество в руки хозяина. Какой-то особой выгоды здесь не видно. В случае со свопами картина выглядит иначе — в подобном процессе обмена есть очень даже большой смысл. Простыми словами своп — это обоюдная выгода для обоих трейдеров. Он помогает увеличить сумму активов, хеджирует риски, дает возможность получить доступ к рынкам другой юрисдикции и соответственно прибыль. Если на первом этапе трейдеры обмениваются активами, то на втором происходит возврат, который является закрытием сделки.
КАКИЕ БЫВАЮТ СВОПЫ
Валютные свопы
Они улучшают структуру активов, позволяют финансировать различные операции, а также страхуют риски. Самая простая механика валютного свопа — это когда трейдеры временно обмениваются валютой. При первичном обмене они покупают друг у друга валюту на одну и ту же сумму и сразу договариваются о будущем возврате активов через конкретный промежуток времени. Естественно, что на дату закрытия сделки уже будет другой курс. Поэтому одна сторона получит прибыль от данной сделки, вторая — соответственно, убыток.
Свопы на форекс
Прибыль от разницы курса валют и величина прибыли/убытков будет существенной, если открыть сделку больше, чем на неделю. Причем серьезными потерями такой промежуток не угрожает при наличии достаточного кредитного плеча и видимых колебаний курса. Если вы занимаетесь внутридневной торговлей, то не имеете права держать открытой потенциально выгодную сделку из-за положительного свопа. По правилам вы должны все позиции закрыть в течение дня, иначе вас ждут штрафные санкции. Свопом на форексе считается сделка, которую брокер переносит на следующий день и получает за нее комиссию. Такое явление существует только на форексе. Но какой-то прибыли от него трейдеры обычно не имеют. Для расчета подобных свопов применяется специальная таблица брокера.
Есть два исключения на форексе, когда можно открыть безсвоповый счет:
Это ограничение оправдано тем, что только именно при одном из этих двух условий от свопа может получиться существенная прибыль или по закону противоположности значительный убыток (темную сторону луны никто не отменял). Когда вы регистрируетесь в системе и открываете счет для свопа, обязательно оставьте отметку в необходимой графе, чтобы вам не открыли стандартный трейдерский депозит.
Акционные свопы трейдинге
Свопы на акциях — это когда происходит обмен потоками платежей, при которых учитываются величина биржевого индекса и процентной ставки. Иначе говоря, здесь имеются в наличии две составляющих — непосредственно акции и фиксированные/плавающие процентные платежи. Свопы на акциях расширяют возможности инвесторов вливать капиталы в фондовые биржи развивающихся стран, к которым относится и Россия.
Свопы процентные
Это когда стороны обмениваются процентными ставками по кредиту. Простой пример процентного свопа — у одного трейдера ставка по проценту, трейдер хочет уменьшить риски и перейти на фиксированную. У другого трейдера фиксированная ставка, и он в ожидании снижения ставки желает перейти на плавающую. Две стороны договариваются об обмене ставки и от разницы ставок извлекают прибыль.
Свопы на сделках с драгоценными металлами
Это сделки, при которых покупают/продают драгметаллы, а потом торговая операция происходит в обратную сторону.
Кредитно-дефолтный своп
Данный инструмент является подстраховкой от возможных убытков при дефолте — он хеджирует риски от дефолта, отсюда и название. Такие свопы были оценены по достоинству трейдерами, которые сняли хорошую прибыль от кризиса 2008 года — именно тогда обрушились кредитные рынки.
КАКИМ ОБРАЗОМ СВОПЫ ХЕДЖИРУЮТ РИСКИ ТРЕЙДЕРОВ
Финансовые рынки трудны для освоения в том плане, что их трудно прогнозировать. Котировки валют и процентные ставки по разным инструментам всегда могут измениться в невыгодную для трейдера сторону. Риск того, что придется фиксировать потери от закрытой сделки слишком велик. Идея сделок со свопами дает шанс свести потери к минимуму. Когда два трейдера по свопам обмениваются активами и достигают договоренности о проведении обратной сделки и заранее фиксируют будущую цену обмена активов, они тем самым равномерно распределяют риски для обеих участвующих сторон. На высокую вероятность потерь влияет развитие рынка, своевременность контрактов, которые позволяют каким-то образом компенсировать большие скачки котировок или цен на активы.
А если применять свопы грамотно, можно существенно повысить прибыль от своих финансовых операций. Что надо знать о заключении своп-контракта:
Механика хеджирования рисков методом свопов сводится к тому, что предоставляются встречные кредиты с равнозначными суммами в разных валютах и одним сроком погашения.
КАК ИЗВЛЕКАЮТ ДОХОД ОТ СВОПОВ В РОССИИ
В России больше всего популярны кредитно-дефолтные свопы. Из-за отсутствия стабильности в экономике при стандартных сроках по кредитным обязательствам слишком высок риск того, что деньги обесценятся. Тем более, что кризис обычно касается всех участников — и заемщиков, и кредиторов. Степень риска зависит от того, в какой валюте оформляли кредит, какая была ситуация на внутренних финансовых рынках и международных. Курс иностранных валют по отношению к российскому рублю обычно резко меняется без видимых причин. Кредитно-дефолтные свопы в данном случае играют роль своеобразной страховки. Заинтересованная сторона регулярно или одноразово выплачивает определенную сумму ради того, чтобы когда случится дефолт, получить компенсацию (страховку), которая погасит убытки обесценивания денег и банкротства заемщика
Сделка может проходить в формате поставки физических активов, когда они выкупаются по заранее оговоренной стоимости при наступлении неблагоприятных событий. Дефолтные свопы гораздо выгоднее классической страховки — эксперты считают, что кредитными рисками легче управлять, чем валютными или процентными. Более рисковые сделки характерны для российских компаний, ведущими бизнес с иностранными партнерами.
Своп в трейдинге — это взаимовыгодная двухэтапная сделка, которая позволяет увеличить объем активов и будущую прибыль, страхует обоюдные риски. Свопы бывают процентные, кредитно-дефолтные, акционные, с драгметаллами и на форексе. Есть и другие, но это уже из разряда высшей математики. А мы пока рассматриваем базовые явления. По российскому законодательству трейдеры имеют право применять свопы на различных инструментах, но реально используют в торговле всего несколько. Самый популярный своп — кредитно-дефолтный. Прибыль от свопов формируется от разницы курсов валют или процентных ставок. Торговать на свопах очень непросто, надо оперировать сложными формулами, чтобы рассчитать стоимость инструмента. Без серьезного обучения в эту нишу трейдинга даже соваться не стоит, иначе наломаете дров и сольете депозит.
Если вы уже торгуете со свопами, то поделитесь опытом в комментариях — что из этого у вас хорошо получается, а с чем испытываете трудности? На какие вопросы о свопах ищете ответы? Пишите там же — обязательно ответим со всеми подробностями или запишем для вас отдельное видео на эту тему.