Банковские вклады чем заменить

Есть ли замена вкладам

ЦБ продолжает снижение ставки. А это значит, что уже сейчас тяжело найти вклады с доходностью выше 6—7% (да и то 7% — это уже с ограничениями по снятию, пополнению, а также с возможным довеском в виде необходимых дополнительных продуктов для покупки одновременно с депозитом типа ПИФов, страховок жизни). Вероятнее всего, к концу года это значение превратится в 4,5—5,5%, что будет, конечно, покрывать официальную инфляцию, а реальную — вряд ли. По валюте все еще печальнее: ставки по долларам — 1—2%, по евро — уже ниже 1%.

С другой стороны, такой тренд означает большую доступность кредитов и снижение текущих ставок на 1—2% до конца 2018 года, если тенденция продолжится. Но если с кредитами все понятно, то возникает вопрос, чем заменить депозиты в рублях и валюте. Ниже представлю вам свое видение: выбрала ликвидные или как минимум не требующие длительной многолетней заморозки инструменты с регулярными выплатами.

Можно рассмотреть облигации (для рублей) и еврооблигации (для валюты). Для консерваторов данные бумаги должны быть максимально надежными, чтобы избежать риска дефолта эмитента. Для рублей выбор страны эмитента не актуален: это только РФ, но здесь имеет смысл смотреть на ОФЗ и корпоративные бумаги выпуска 2017 года и позже. По ним с 2018 года действует льготное налогообложение купонного дохода, которое теперь идентично налогообложению рублевых депозитов: налогом в 35% облагается лишь доход с превышения ключевой ставки плюс 5%. А найти надежные рублевые корпоративные облигации с подобной ставкой нереально.

Если речь о компании, то перед покупкой облигаций следует изучить ее отчетность (динамика прибыли, соотношение собственных и заемных средств, соотношение текущих активов и пассивов, соотношение прибыли к чистому долгу), инвестиционный рейтинг. Сами облигации для снижения риска лучше выбрать не perpetual (то есть без даты погашения), не конвертируемые в акции, не субординированные (выплаты по ним в случае банкротства осуществляются после кредиторов первой очереди, при санации могут списать), с фиксированным купоном, сроком погашения до вашей цели, чтобы исключить риск, что вы продадите бумагу до погашения по цене сильно ниже номинала (то есть цены погашения). По рублям порог входа в облигации составляет от 1 тыс. рублей, доходность зависит от эмитента, срока погашения и прочих факторов. Но в среднем это 6—9%, можно говорить о 10—12%, однако это будут облигации пусть и крупных компаний, но испытывающих ощутимые затруднения (например, АФК «Система»).

Если же речь о валюте, то, конечно, проще всего найти варианты облигаций в долларах США. Во-первых, на Московской бирже можно найти те, что доступны малыми лотами от 1 тыс. долларов. Во-вторых, даже за рубежом можно найти варианты лотами от 2 тыс. долларов, то есть не всегда речь идет о 100—200 тыс., когда либо весь портфель состоит из одной бумаги, либо используется плечо (что уже не консервативно), либо это дробный лот. В частности, лучше выбирать страну без политических рисков, с достаточно устойчивой экономикой, инвестиционным рейтингом (то есть не ниже «BBB-» по S&P), максимум можно спуститься до «BB+». Доходность по консервативным облигациям в долларах обычно находится в пределах до 3—4% годовых, при рейтинге «ВВ+» можно найти варианты с 5—7%, но многое зависит от срока погашения. А вот в евро тяжело найти облигации с комфортным порогом входа и адекватной доходностью: здесь наиболее интересные варианты так или иначе начинаются от 100 тыс. евро. По доходности надежные варианты — не более 2,5%, да и то если повезет.

Еще вариант — структурные продукты (ноты) с купонами. Они могут быть с полной защитой капитала и гарантированным купоном, но он в нынешнее время перегрева рынков будет ничтожен: что-то около 2—3% в рублях максимум, а остальная доходность будет негарантированной. Так что интереснее смотреть на варианты с условной защитой и квартальным купоном, который зависит от того, выполняются условия по структурному продукту или нет. По доходности по рублям здесь можно выйти потенциально более чем на 15%, а по валюте — потенциально выше 4—7% годовых. Порог входа бывает разным, но в целом по рублям можно найти от 100 тыс., иногда меньше. А по валюте, особенно если речь о торгуемых на зарубежных рынках нотах, бывает и несколько тысяч долларов. В идеале для наивысшей приближенности к депозиту я бы советовала выбирать структурные продукты:

· Надежного эмитента (ведь вы покупаете не базовые активы, а ноту, выпущенную банком/брокером, так что принимаете на себя риск данного эмитента).

· Торгуемая на рынке нота (это применимо больше к зарубежным рынкам и инвестициям в валюте).

· Нота должна быть привязана к бумагам компаний системной значимости, которые точно просуществуют до конца ноты.

· Купоны с эффектом памяти: если в текущую дату наблюдения условие для выплаты купона не выполняется, а в следующую выполняется, то вы получаете купон и за текущий, и за следующий периоды.

· Идеально иметь более мягкие условия по купону: чтобы он выплачивался в несколько меньшем размере, если условия ноты выполняются не полностью (скажем, не все акции торгуются выше 100% от начальной цены, но все — выше предельного барьера. Либо, если привязка к облигациям, то купон, пусть и меньше, платится при 1—2 дефолтах из четырех максимум).

· По окончании срока ноты тоже должен быть барьер, до которого может опуститься цена одного или нескольких (или всех) активов, но при этом вы получите 100% капитала назад. Причем важно, чтобы по этой ноте пробитие этого барьера в любой момент в течение срока жизни ноты, кроме ее окончания, не приводило к тому, что барьер считается пробитым, купон не выплачивается, а вы получаете лишь часть вложенных средств за вычетом просадки по тому активу, который просел больше всего.

Есть более рискованные варианты — инвестиции в микрофинансовые компании и p2p-кредитование (краудинвестинг), в частности, через площадки StartTrack, Penenza, которые привлекают инвесторов в займы юрлицам на развитие бизнеса, в тендерные займы и т. д. Вы размещаете на определенный срок сумму под указанный процент, обычно от трех месяцев под 15—20% годовых (может быть и выше). Если с микрофинансовой компанией или бизнесом заемщика (для p2p) все будет стабильно, то вы получите назад 100% вложенной суммы и проценты.

Порог входа для частных инвесторов в микрофинансовые компании — 1,5 млн рублей, но многие принимают инвестиции через свои КПК, где вход может быть и 50 тыс. рублей. А p2p-площадки имеют разный порог входа: в частности, StartTrack — от 100 тыс. рублей, Penenza — от 5 тыс.

В микрофинансовых компаниях может быть предусмотрен вариант частичного изъятия вложенной суммы раньше срока, а в p2p — далеко не всегда.

Есть вариант всех времен и народов — это аренда недвижимости. Но жилая с учетом всех расходов и налогов едва ли будет давать вам 4—5% годовых арендного дохода плюс потенциал роста цены. Если вы покупаете ее в ипотеку, только потенциал и остается, причем на него вся надежда. Если речь про коммерческую недвижимость и апарт-отели, то здесь можно чистыми за вычетом налогов и прочего выходить на 6—8% годовых в рублях, но нет гарантий, что ваш объект всегда будет сдан.

А вот если купить рентную недвижимость за рубежом, то вполне можно выйти на более чем 4% годовых чистыми в валюте. Если сдавать посуточно через управляющую компанию, то это может быть и 7% годовых в валюте, а иногда и выше. Если же купить ее в ипотеку, то доходность на вложенный капитал может быть и выше 7% годовых, поскольку в развитых странах ставка по ипотеке весьма низкая: так что за счет финансового рычага вы сможете повысить доходность на инвестиции. Правда, вы принимаете на себя риск валютного ипотечника, если объект не будет сдаваться, а платить за зарубежную ипотеку все же придется. Вход в зарубежную недвижимость возможен уже от 25—30 тыс. евро (Германия, Греция, например), хотя все зависит от страны.

Хотелось бы в заключение сказать, что не нужно ставить союз «или» во всех упоминаемых вариантах. Портфель должен быть диверсифицированным и включать разные инструменты по риску, сроку, валюте и т. д. Главное — не ограничиваться одним депозитом, поскольку он давно не покрывает инфляцию, а значит, не может быть инструментом сохранения капитала.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

Источник

Чем заменить банковский вклад

Проценты по депозитам в банках такие низкие, инфляция такая высокая, а тут ещё ввели налог на доход от вклада. Разбираемся, чем заменить банковский вклад, чтобы защитить деньги от инфляции и заработать.

Что случилось

Раньше вклады помогали сохранить и увеличить капитал. Теперь всё сложнее:

Доходность по депозиту не перекрывает инфляцию, вместо прибыли мы теряем каждый год 0,4% и ещё платим налоги с процентов.

Например, вы вложили 1 000 000 ₽ на депозит под ставку 4,5%. С ежемесячной капитализацией за 3 года сумма на счёте увеличится до 1 144 350,13 ₽, но реальная доходность будет отрицательной, и 1 000 000 ₽ будет ощущаться как 985 823 ₽.

1 000 000 * 0,4% ÷ 100% * 3 = 12 000 ₽ — инфляция, которую не смог перекрыть депозит за 3 года.

2177,17 ₽ — налог с учётом капитализации процентов, который нужно заплатить государству, если ключевая ставка не изменится.

985 823 ₽ — реальная покупательская способность вклада через 3 года.

Облигации как альтернатива вкладу

Инвестор также получает проценты — купоны. А в конце срока возвращается вся сумма номинала в случае финансовой состоятельности эмитента.

Средняя доходность Государственных облигаций Московской биржи на 9.04.2021 г. — 7,07%

Облигации выпускают компании и государства, самыми надёжными считаются облигации федерального займа.

Например, на 1 000 000 ₽ вы купили 1000 ОФЗ 26219 (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией). За 3 года государство выплатит купоны на 231 840 ₽ — с них нужно заплатить налог 30 139,2 ₽. Самим платить налоги не нужно, это сделает брокер (депозитарий).

За покупку и продажу облигаций нужно заплатить комиссию, например, в Тинькофф Инвестициях на тарифе «Инвестор» комиссия за сделку при обороте до 3 миллионов ₽ составляет 0,3% — останется 1 195 096 ₽.

С учётом инфляции, налогов и комиссий облигации сохранят деньги и принесут небольшой доход.

В биржевой паевой инвестиционный фонд могут входить активы нескольких компаний. С помощью фондов можно эффективно инвестировать в целый сектор экономики или в несколько крупных игроков рынка. Даже если какая-то компания или отрасль терпит кризис, другие компании в составе фонда перекрывают потери.

FinEx Акции российских компаний с 01.04.2018 по 01.04.2021 гг. выросли с 2088 ₽ до 3710,5 ₽.

Например, на 998 064 ₽ вы купили 478 акций фонда по цене 2088 ₽. За три года за счёт роста стоимости активов фонда сумма выросла до 1 773 619 ₽.

При продаже акций брокер вычтет комиссию за покупку и продажу 8315,2 ₽, с разницы нужно заплатить налог 100 822,15 ₽, ещё 223 576,24 ₽ съест инфляция.

Реальная покупательская способность денег на счёте составит 1 448 777,21 ₽.

Чек-лист: чем заменить депозит

Вклады стали совсем невыгодные — низкая процентная ставка даже не перекрывает инфляцию, а ещё приходится платить налоги на доход. Есть альтернативы вкладу, которые помогут сохранить и заработать деньги:

Другие полезные материалы про инвестиции читайте здесь.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход при инвестировании не гарантирован, возможен риск финансовых потерь. АО «Тинькофф Банк»

Источник

С начала пандемии наши сограждане стали массово снимать наличные со вкладов. Сейчас из-за снижения ставок мало кто спешит открывать новые депозиты. Куда россияне могут и будут вкладывать средства, выведенные из банков?

Из банка – на биржу? Банковский вклады многие россияне уже не рассматривают как надежный способ приумножить и даже сохранить сбережения. По ряду рублевых депозитов сегодня можно получить доход ниже уровня инфляции – то есть просто потерять часть накоплений. А со следующего года придется еще и заплатить налог, если вклад превышает 1 млн. руб.

Возможно, подобные предложения будет касаться только вложений в ОФЗ (облигации федерального займа) – и тогда государство получит дополнительный источник финансирования, таким образом простимулировав граждан пополнять бюджет страны. О чем идет речь практически с самого начала пандемии.

Но для этого необходимо урегулировать два момента: граждане должны получить гарантии возвратности своих средств, сопоставимые с теми, которые сегодня дает АСВ (Агентство страхования вкладов), а предлагаемый вариант размещения денег на первых порах должен предусматривать обеспечение доходности, как и по госбумагам на соответствующий срок. От госбумаг по мере роста финансовой грамотности физлиц в данной области можно будет переходить к более широкому их вовлечению к торговле акциями и корпоративными облигациями. Здесь, кстати, открывается простор для серьезных курсов в данной области – вплоть до долгосрочного повышения квалификации и профессиональной подготовки.

Сейчас, к сожалению, рынок наводнен предложениями научить торговать на фондовом рынке за неделю. Результатом такого «обучения» являются финансовые потери новоиспеченных инвесторов, что в целом подрывает доверие к новому инструменту как таковому. В плюсе при этом окажутся лишь профучастники рынка ценных бумаг – да и они лишь на первом этапе.

«Звездный час» золота? Пару слов следует сказать о золоте, о котором мы уже упоминали. Желтый металл растет в цене более чем серьезными темпами: 31 июля цена на золото достигла исторического максимума, а 4 августа установила новый рекорд – более 2 тыс. долларов за тройскую унцию (против 1412 долларов год назад). Прогнозы ряда экспертов (например, Bank of America) обещают 3 тыс. долларов за унцию уже в 2022 году. Вероятность такого роста высокая – на эту сумму вполне можно ориентироваться. Однако не стоит забывать о том, что данный актив не так ликвиден, как, например, валюта, поскольку спреды (разница цены покупки и продажи) по нему велики – сегодня они составляют 5 и даже 10 процентов на золото в слитках. Кроме того, по ряду «золотых» продуктов предусмотрен НДС 20%.

Уйти в «цифру»? И напоследок нужно вспомнить ещё об одном важном событии. В конце июля Госдума РФ приняла в третьем чтении закон «О цифровых финансовых активах» легализующий проведение сделок с подобными активами (ЦФА). Закон вступает в силу с 2021 года и делает в определенных пределах доступным приобретение криптовалют физическими лицами. При этом данные валюты не будут являться законным платежным средством, но могут выступать в качестве объекта купли-продажи и инвестиций. И, кстати, могут производиться.

Сейчас рынок ожидает следующих документов и подзаконных актов, уточняющих целый ряд моментов принятого закона. Они будут регулировать майнинг, организацию выпуска и обращения цифровой валюты в России. Например, речь идет о законе «О цифровой валюте», работа над которым продолжается в правительстве. Ожидается, что на публичное обсуждение его вынесут уже в сентябре.

Насколько заметно эти шаги повлияют на размещение временно свободных денежных средств россиян в «цифре» – покажет время. Однако уже сегодня объем цифровых активов россиян можно оценить в 4-5 млрд. долларов. И есть вероятность, что эта сумма заметно вырастет. Причем, не только за счет профессиональных участников рынка – со снижением банковских ставок интерес к криптовалюте вновь просыпается у «простых» россиян. Во всяком случае, порядка 8% всех поисковых запросов в Сети по этому поводу поступают из нашей страны.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Банковские вклады чем заменить

Где искать надежность и доходность в эпоху низких ставок по вкладам

Вклады в банке были и остаются самым популярным среди состоятельных россиян способом размещения средств. Согласно данным ЦБ, более 40% всех вкладов в российских банках открыты на срок свыше года. Обычно банки предлагают повышенную доходность по трехлетним вкладам и, как правило, это максимальный срок депозитов во многих банках. Три года назад – в ноябре 2016 года – ключевая ставка ЦБ составляла 10%, а это значит, вкладчики, открывшие тогда трехлетние депозиты, сейчас столкнутся с необходимостью продлевать их по гораздо более низким ставкам. Для сравнения: в третьей декаде октября максимальная ставка по вкладам топ-10 банков по объему депозитного портфеля составила 6,4%, за этот же период в 2016 году она была на 2 п.п. выше – 8,8%.

По валютным вкладам ситуация хуже: в долларах еще можно найти предложения с доходностью выше 2% годовых, в евро ставки ниже 0,5%. Некоторые банки, такие как Альфа-Банк, Открытие, Возрождение и вовсе перестали принимать вклады в евро. Также есть случаи, когда банки ввели комиссии за обслуживание счетов в евро, то есть фактически взимают плату за хранение евро, что можно приравнять к отрицательной ставке.

Тренд на снижение ставок общемировой: ЕЦБ уже давно держит ставки отрицательными, летом ФРС начала опускать ставку впервые со времен финансового кризиса 2008 года. Банк России на последнем заседании впервые с марта 2014 года установил ключевую ставку ниже 7% годовых, убрав 0,5 пп до 6,5%. И хотя это уже четвертое снижение в 2019 году, до сих пор регулятор действовал более осторожно – по 0,25 пп.

Это означает, что доходность по вкладам в рублях окажется на уровне 4% годовых

Если к низким ставкам по валютным вкладам все уже привыкли, то настолько низкие ставки по депозитам в рублях – это та реальность, в которой мы еще не жили, говорит Малыхин: «Многие уже сегодня обеспокоены и ищут альтернативу вкладам, но при дальнейшем снижении ставок это движение ускорится».

Больше, чем депозит

Реальной альтернативой вкладу являются государственные облигации. Они так же доступны (открыть брокерский счет и купить суверенные бонды не сложнее, чем открыть вклад в банке), при этом более надежны и приносят больший доход.

Сохранность денег на депозите в России гарантирована устойчивостью банковской системы и страховкой АСВ (но только по вкладам до 1,4 млн рублей). Иными словами, размещая депозит, вкладчик принимает кредитный риск банка. Покупая суверенные бонды, инвестор дает в долг государству. По сути, облигации – это единственный способ разместить большие суммы с минимальным кредитным риском (в банке это возможно только в рамках страховки АСВ).

Еще одно преимущество облигаций перед вкладами в том, что они позволяют зафиксировать ставку в долгосрочной перспективе. Большой объем депозитов открывается на год и если рыночная ситуация изменилась, то пролонгировать депозит по прежней ставке уже не получится.

Средства на долговом рынке удобнее диверсифицировать и масштабировать: к примеру, чтобы распределить риск на пять банков, нужно изучать тарифы пяти банков, подписывать пять депозитных договоров, делать пять платежных поручений и так далее; а в рамках брокерского счета можно купить портфель из любого количества облигаций. Есть и еще одно преимущество, которое можно условно назвать «портативностью хранения»: депозит нельзя перевести в другой банк, а портфель бондов можно перевести на счет, открытый у другого брокера. Что касается доступности средств, то в российском банке у вкладчиков есть возможность забрать свой вклад, потеряв проценты; продать облигации можно в любой момент по рыночной цене.

Сегодня, когда мировые центральные банки повсеместно снижают ставки в попытке ускорить мировой рост, наиболее привлекательно выглядит российский суверенный долг: облигации федерального займа (ОФЗ) дают доходность около 6% годовых в рублях; евробонды – около 3,5% в долларах. У суверенных российских бондов высокое кредитное качество: несмотря на санкционное давление, агентства повысили кредитный рейтинг России до инвестиционного уровня. Кроме того, следует знать, что купонный доход не облагается налогом; при инвестициях в евробонды не будет валютной переоценки.

Многие инвестбанки отмечают, что на рынке акций сейчас смена парадигмы: бумаги качественных эмитентов с хорошими, но невысокими темпами роста, зато стабильно выплачивающие дивиденды начинают обыгрывать бумаги быстроразвивающихся и растущих галопирующими темпами компаний. Первые принято назвать value stocks, вторые, такие так Amazon и Google – growth stocks, именно они были локомотивом рынка в последние годы.

Когда мировые центральные банки повсеместно снижают ставки в попытке ускорить мировой рост, наиболее привлекательно выглядит российский суверенный долг

Этот тренд будет толкать рынок вверх. Сегодня российский рынок предлагает самую высокую дивидендную доходность среди развивающихся стран. Окажет влияние и снижение ставки ЦБ, уверен Евгений Малыхин: «Низкая доходность банковских вкладов неизбежно приведет к тому, что внимание инвесторов будет обращено на фондовый рынок, в том числе российский. И может привести к росту рынка российских акций на 20-30% за счет внутренних ресурсов, спровоцированных действиями ЦБ».

Инвестировать в акции можно полагаясь на собственную экспертизу или выбрать подходящий фонд, где решения принимает профессиональный управляющий.

Страховка от волатильности

Хедж-фонды относятся к сегменту альтернативных инвестиций: многие из них имеют низкую корреляцию с фондовым рынком, а значит – несут в себе гораздо меньше рыночных рисков.

Инвестиции в хедж-фонды доступны только квалифицированным инвесторам.

Золото: в кризис дороже

Золото сейчас не самый выгодный объект для инвестиций: цены на драгоценный металл переживали бум в 2010-2013 годах, тогда они достигли своего пика, а потом плавно пошли вниз. Хотя в это году наблюдался подъем – с начала 2019 года унция подорожала на 17%.

Золото можно рассматривать как долгосрочную инвестицию и защиту от рецессии, инфляции и кризисных событий

Подсеваткин рекомендует держать в нем часть активов – обычно это около 10%, но в момент кризиса может быть и больше. В кризис люди верят в золото как в защитный инструмент, а центробанки во всем мире увеличивают его долю в резервах. Благодаря этому оно будет, скорее всего, расти в цене, но вряд ли галопирующими темпами, заключает Подсеваткин.

Депозиты по-прежнему являются самым распространенным способом размещения средств. Но продолжающееся снижение ставок уже не может обеспечить тот уровень доходности, к которому привыкли российские вкладчики. Финансовые рынки предлагают состоятельным инвесторам ряд инструментов и продуктов с доходностью выше, чем у депозита. Реальной альтернативой вкладам могут стать суверенные облигации инвестиционного рейтинга. Увеличить доходность портфеля сегодня могут российские акции; этот инструмент подходит тем, кто готов взять на себя дополнительный риск. Для тех, кто готов выходить за рамки традиционных активов, существуют альтернативные инвестиции.

Источник